編者按：

　　回望2020年上半年，教育行業(yè)在疫情影響下展開(kāi)全面自救，危與機(jī)并存。一方面是疫情的沖擊，市場(chǎng)洗牌、行業(yè)分化，而另一方面，OMO加速發(fā)展，資本沉寂也將讓經(jīng)過(guò)篩選的市場(chǎng)變得更加健康和強(qiáng)大。

　　黑天鵝之年，教培行業(yè)各領(lǐng)域都經(jīng)歷了怎樣的變化，未來(lái)又將往何處去?本文作者多鯨團(tuán)隊(duì)從早幼教、素質(zhì)教育、K12、教育信息化、國(guó)際教育與職業(yè)教育多個(gè)賽道切入，全面分析了疫情之下教育行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)做出了預(yù)測(cè)。

 

　　來(lái)源 |多鯨教育研究院

　　文 | 多鯨

 

　　導(dǎo)語(yǔ)

　　在時(shí)代巨大的不確定性里，最能給人安全感的是什么?

　　錢(qián)。

　　一家教育公司要想跨越周期，必不可少的是什么?

　　錢(qián)。

　　2020 年，疫情發(fā)生，黑天鵝之年降臨。圍繞著「錢(qián)」的來(lái)去，教育行業(yè)自救與狂歡同臺(tái)，分化與整合加劇。

　　回看上半年的中國(guó)教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)特點(diǎn)，先是一個(gè)「冷」字：據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 6 月 29 日，2020 年上半年中國(guó)教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)共發(fā)生 112 起投資事件(其中包括 2019 年底投資交割置后披露的項(xiàng)目)，交易數(shù)量環(huán)比下降 32%，同比下滑 45%。交易筆數(shù)大量減少，足見(jiàn)市場(chǎng)之冷。

　　再是一個(gè)「高」字：據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 6 月 29 日，2020 年上半年，教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)投融資涉及金額共 196 億元，環(huán)比增加 10%，同比增加 15%，單筆融資金額增加 77%，高達(dá) 1.75 億元。其中，猿輔導(dǎo)融資 10 億美金，作業(yè)幫融資 7.5 億美金，這兩筆高額融資吸收了市場(chǎng)絕大多數(shù)資金注意力。

　　把冷峻的市場(chǎng)環(huán)境與高額的融資金額兩相對(duì)比，背后可窺見(jiàn)的是教育行業(yè)正處于周期低谷，行業(yè)分化與整合進(jìn)一步加劇。

　　何為周期低谷?此前多鯨在《2019 年中國(guó)教育行業(yè)投融資分析報(bào)告》中曾有分析，教育行業(yè)受政策、產(chǎn)業(yè)、資本影響，在政策周期、產(chǎn)業(yè)周期、資本周期三期疊加下，正回歸常識(shí)性探索。如今疫情之下，本處于三個(gè)周期交界處的教育行業(yè)更迎來(lái)至暗時(shí)刻。

　　先說(shuō)政策周期。教育行業(yè)政策具有明顯的周期性，教育相關(guān)法規(guī)和政策的更新圍繞民生呈現(xiàn)不規(guī)則鐘擺，近 10 年監(jiān)管逐漸趨嚴(yán)、頻繁，合規(guī)成為關(guān)鍵問(wèn)題。政策目標(biāo)要求教育符合「普惠」和「公平」的民生屬性，但教育是提升國(guó)家人力資源競(jìng)爭(zhēng)力的主要路徑，具有選拔目的，因而基于人才選拔的升學(xué)競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)發(fā)生在某一個(gè)教育階段。

　　再說(shuō)產(chǎn)業(yè)周期。教與學(xué)的場(chǎng)景正從校內(nèi)轉(zhuǎn)向校外，新的流量平臺(tái)加速改變傳統(tǒng)意義上的教與學(xué)的角色，不同賽道的潛在消費(fèi)人群對(duì)于教育產(chǎn)品的需求差別很大。滿足日益分層的學(xué)習(xí)需求是社會(huì)的難題，無(wú)序的教育資源供給則會(huì)導(dǎo)致教育行業(yè)亂象叢生。自上而下的監(jiān)管與自下而上的教育事業(yè)產(chǎn)業(yè)化不可避免地產(chǎn)生摩擦。

　　而在資本周期層面，教育作為近幾年熱度較高的行業(yè)之一，的確吸引了一波資本的眼球。但資本催熟的項(xiàng)目難以「修成正果」，大量投資多是在給行業(yè)「交學(xué)費(fèi)」。熱錢(qián)本身具有時(shí)間成本，且杠桿資金的來(lái)源受到國(guó)家金融政策調(diào)控影響，近年投資明顯大幅縮水。

　　三期疊加、加之疫情管控，反映到教育行業(yè)一級(jí)投融資市場(chǎng)，便是行業(yè)進(jìn)一步加劇的分化與整合。

　　一來(lái)，投資風(fēng)險(xiǎn)增加，投資回報(bào)不確定性提升，投資機(jī)構(gòu)出手更加謹(jǐn)慎。二來(lái)，疫情期間，不少中小教育機(jī)構(gòu)被淘汰出局，頭部教育機(jī)構(gòu)借機(jī)加速「跑馬圈地」，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇。最終導(dǎo)致一方面大量資金涌向優(yōu)秀頭部教育機(jī)構(gòu)，使之完成了數(shù)額巨大的單筆融資;另一方面，腰部及以下教育機(jī)構(gòu)融資速度放緩，諸如天使輪等早期項(xiàng)目的融資更「難于上青天」。

　　行業(yè)分化與整合的大幕之下，各大賽道現(xiàn)狀如何、前景如何?借由 2020 年上半年一級(jí)市場(chǎng)的投融資情況，多鯨教育研究院來(lái)逐一分析、管中窺豹。

 

　　早幼教，難自救

　　早幼教，指針對(duì)升入一年級(jí)之前的兒童教育，涵蓋素質(zhì)培養(yǎng)、親子互動(dòng)、幼升小教育等領(lǐng)域， 大致可分為幼兒園教育和家庭教育兩大部分。

　　縱觀 2020 年上半年，疫情陰云籠罩之下，早幼教賽道融資機(jī)構(gòu)僅 13 筆，除凱叔講故事在 2020 年 2 月 26 日完成 6600 萬(wàn)美元 C+輪融資之外，融資金額多為千萬(wàn)人民幣左右。早幼教賽道的行業(yè)關(guān)鍵詞成了「自救」。

　　

　　為什么到了要「自救」的地步?首先，自 2018 下半年幼教新政頒布，「遏制過(guò)度逐利行為，限制幼兒園資本運(yùn)作」，公益普惠性便成為學(xué)前教育發(fā)展的明確方向，去資本化、公辦化成為主流趨勢(shì)。2020 年至今的幼教政策延續(xù) 2018 年對(duì)于幼教政策的基本定調(diào)，以完善配置、加強(qiáng)監(jiān)管為重心，呈收緊趨勢(shì)。

　　再者，疫情發(fā)生后，線下幼兒園全面關(guān)停，線下早幼教機(jī)構(gòu)也隨之停課，這一停，就是半年。期間，雖然疫情一度形勢(shì)放緩，但因?yàn)樵缬捉躺婕皩W(xué)員年齡段最小，政策監(jiān)管要求最嚴(yán)，以致幼兒園遲遲不開(kāi)學(xué)，早幼教機(jī)構(gòu)遲遲不開(kāi)課。

　　開(kāi)學(xué)復(fù)課時(shí)間不定，對(duì)民辦幼兒園和早幼教機(jī)構(gòu)均造成巨大沖擊。

　　其中，民辦幼兒園多是普惠性幼兒園，規(guī)模小、靠租賃辦園、辦學(xué)經(jīng)費(fèi)不足、師資不穩(wěn)定，以學(xué)費(fèi)為主要收入來(lái)源。加之各地對(duì)普惠性民辦幼兒園的扶持力度小且隨意性較大，致使部分地區(qū)民辦幼兒園提供普惠性學(xué)前教育服務(wù)的收益甚至低于成本。

　　疫情之下，納入普惠性質(zhì)的民辦幼兒園雖享有一定的政府補(bǔ)貼，但不開(kāi)學(xué)就沒(méi)有收入，沒(méi)有收入還得支付房租、按照最低工資標(biāo)準(zhǔn)給教師發(fā)放工資，運(yùn)營(yíng)壓力陡增。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道相關(guān)數(shù)據(jù)，疫情發(fā)生后可持續(xù)支撐 6 個(gè)月以上的幼兒園不足調(diào)查幼兒園總數(shù)量的 1%，而已無(wú)法支撐正常運(yùn)轉(zhuǎn)的幼兒園占比高達(dá) 68%。

　　為謀生存，民辦幼兒園或主動(dòng)尋求并購(gòu)機(jī)會(huì)，或花式自救，「轉(zhuǎn)行」賣(mài)燒烤、賣(mài)早餐、賣(mài)包子。

　　前者收購(gòu)靠運(yùn)氣，或許有土老板趁著幼兒園低價(jià)謀求產(chǎn)業(yè)布局，但終非長(zhǎng)久之計(jì)。后者「轉(zhuǎn)行」靠毅力，所得收入對(duì)幼兒園的運(yùn)營(yíng)成本來(lái)說(shuō)，也無(wú)疑「杯水車(chē)薪」。

　　對(duì)早幼教機(jī)構(gòu)而言，面對(duì)線下關(guān)停，為自救，主動(dòng)或被動(dòng)擁抱線上。此前主打線下的早幼教機(jī)構(gòu)，開(kāi)始加碼在線課程，同時(shí)試水短視頻獲客、直播帶貨。在線銷課、帶貨能增加現(xiàn)金流營(yíng)收不假，也許能助力機(jī)構(gòu)渡過(guò)難關(guān)。但學(xué)前教育由于具備強(qiáng)烈的陪伴屬性，無(wú)法在線完成所有交付，線上很難取代線下。此時(shí)轉(zhuǎn)型線上，對(duì)大部分此前主打線下的早幼教機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，僅是短暫過(guò)渡。

　　而對(duì)此前基于線上開(kāi)展服務(wù)的早幼教機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，受疫情影響較小，甚至還享受到了一定紅利。

　　2020 年 2 月，凱叔講故事獲 6600 萬(wàn)美元融資，屬意料之中。2020 年 4 月，卡比早教獲數(shù)千萬(wàn)天使輪融資，卻有些意外。疫情期間，教育機(jī)構(gòu)的天使輪融資普遍并不順利。卡比早教之所以贏得資本青睞的原因在于其并非線下品牌加盟或線上錄播課的主流形式，而是采用真人直播 1 對(duì) 6 小班的形式。但未來(lái)在線早教的市場(chǎng)規(guī)模，是否可并肩甚至趕超線下早教?尚有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

　　但縱觀整個(gè)早幼教賽道，未受沖擊的仍是少數(shù)，艱難自救才是常態(tài)。哪怕早幼教機(jī)構(gòu)上下游的供應(yīng)商，也時(shí)日多艱。比如給幼兒園或早幼教機(jī)構(gòu)提供師資培訓(xùn)的供應(yīng)商，唇亡齒寒，因線下關(guān)停，業(yè)務(wù)停滯。為自救，有的供應(yīng)商選擇以保底或?qū)€協(xié)議的方式幫幼兒園和早幼教機(jī)構(gòu)招生。

　　甚至部分幼兒園或托育機(jī)構(gòu)正嘗試與家政、養(yǎng)老等業(yè)務(wù)相結(jié)合，開(kāi)拓家庭端的托育、育嬰。此前，托育園或早教機(jī)構(gòu)的育嬰師等容易單飛，如今受疫情影響，群體穩(wěn)定性提高，機(jī)構(gòu)便趁機(jī)探索打包綜合服務(wù)進(jìn)小區(qū)的形式。但此類項(xiàng)目尚處于早期發(fā)展階段，未經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證，只能說(shuō)是尋求自救的積極嘗試。

　　可以預(yù)見(jiàn)的是，中短期內(nèi)，若疫情結(jié)束，早幼教開(kāi)學(xué)復(fù)課，前景并不容樂(lè)觀。

　　首先，疫情結(jié)束后，民辦幼兒園開(kāi)園，大多數(shù)早幼教機(jī)構(gòu)重點(diǎn)回歸線下，在線早幼教作為疫情時(shí)期的非常規(guī)應(yīng)對(duì)措施，不一定會(huì)延續(xù)利好局面。

　　再者，即使開(kāi)學(xué)復(fù)課，家長(zhǎng)對(duì)將孩子送到幼兒園或早幼教機(jī)構(gòu)仍然會(huì)有所顧慮，對(duì)線下早幼教機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，即使恢復(fù)營(yíng)業(yè)，也很難達(dá)到之前的招生水平，要持續(xù)面對(duì)現(xiàn)金流的巨大壓力。

　　最后，疫情不僅僅影響了早幼教行業(yè)，更影響了家長(zhǎng)的職業(yè)、行業(yè)、收入，而家庭收入減少又會(huì)直接影響家庭消費(fèi)。試想一個(gè)問(wèn)題，疫情期間，在家庭強(qiáng)監(jiān)護(hù)、強(qiáng)陪伴下，早幼教機(jī)構(gòu)的職能被家庭教育取而代之。待疫情結(jié)束，家長(zhǎng)對(duì)于早幼教的需求是否會(huì)下滑?

　　而從長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)歷疫情一劫，早幼教賽道呈現(xiàn)幾大趨勢(shì)：

　　第一，政府及教育主管部門(mén)對(duì)民辦幼兒園的財(cái)務(wù)監(jiān)管勢(shì)必加強(qiáng)，民辦幼兒園其盈利能力將有所降低，普惠園投資價(jià)值大幅削弱。

　　第二，受疫情催化，在線早教進(jìn)入行業(yè)探索期。目前，以錄播、教具+輕課、小班直播為常見(jiàn)服務(wù)模式。已入局線上早教的玩家數(shù)量不多且比較分散，尚屬藍(lán)海。

　　第三，從供給端來(lái)講，高端幼教服務(wù)的供給將有所壓縮。對(duì)于能夠在市場(chǎng)上繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的早幼教機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，會(huì)具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　第四，學(xué)前教育的重資產(chǎn)業(yè)務(wù)受阻后，親子啟蒙成為新的熱點(diǎn)。該細(xì)分賽道，業(yè)務(wù)品類眾多，需求分層明顯，會(huì)更加注重啟蒙引導(dǎo)，而非應(yīng)試提分。

 

　　素質(zhì)教育，火熱后的隱憂

　　素質(zhì)教育，廣義來(lái)說(shuō)，指以提高受教育者諸方面素質(zhì)和素養(yǎng)為目標(biāo)的教育模式。這一詞匯于 1999 年《關(guān)于深化教育改革全面推進(jìn)素質(zhì)教育的決定》中被首次在國(guó)家層面提出。因順應(yīng)了反對(duì)應(yīng)試教育、推進(jìn)教育產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的時(shí)代背景而廣為流行。

　　本文所指素質(zhì)教育為狹義的素質(zhì)教育，指 6 - 18 歲、與 K12 階段應(yīng)試教育相對(duì)的青少年素質(zhì)教育。細(xì)分賽道包括音體美、STEAM 教育、思維素養(yǎng)、研學(xué)營(yíng)地等。

　　2020 年上半年，據(jù)多鯨不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)素質(zhì)教育領(lǐng)域在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)生投融資交易至少 45 起。另?yè)?jù) IT 桔子測(cè)算，交易總金額至少達(dá) 14 億元。從上半年所披露的交易數(shù)量來(lái)看，素質(zhì)教育賽道堪稱教育行業(yè)最熱賽道。其中，頭部機(jī)構(gòu)如鯨魚(yú)外教培優(yōu)、小碼王、秦漢胡同、編程貓、貝爾科教、火花思維的單輪融資金額紛紛過(guò)億人民幣。

　　

　　素質(zhì)教育整個(gè)賽道，從需求端的增加到供給端的優(yōu)化，已到了資本化的時(shí)刻。

　　為什么這么說(shuō)?

　　首先，素質(zhì)教育的發(fā)展受政策鼓勵(lì)。自 2006 年中國(guó)第一次將素質(zhì)教育寫(xiě)入法律，明確規(guī)定義務(wù)教育「必須實(shí)施素質(zhì)教育」以來(lái)，國(guó)家一直在優(yōu)化青少年素質(zhì)教育發(fā)展思路與推進(jìn)綱要。從中高考改革方向來(lái)看，大多數(shù)施行改革的省市都強(qiáng)調(diào)將學(xué)生綜合素質(zhì)評(píng)價(jià)體系作為招錄時(shí)的重要依據(jù)。在科創(chuàng)教育、文化思維素養(yǎng)提升、少兒體育、研學(xué)營(yíng)地教育等領(lǐng)域，均有明確鼓勵(lì)政策出臺(tái)?！钢行W(xué)生課后服務(wù)」在全國(guó)逐漸試點(diǎn)鋪開(kāi)，也為素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)進(jìn)入校內(nèi)市場(chǎng)提供了政策保障。一系列的政策扶持給了素質(zhì)教育賽道火熱發(fā)展的機(jī)會(huì)，推動(dòng)其逐漸從補(bǔ)充走向主流。

　　再者，素質(zhì)教育的發(fā)展得益于家長(zhǎng)教育理念的升級(jí)。隨著中國(guó)一代又一代家長(zhǎng)消費(fèi)能力的提升和消費(fèi)理念的更新，越來(lái)越多的家長(zhǎng)必然會(huì)認(rèn)識(shí)到教育更多地是孩子綜合素質(zhì)和綜合能力的提升。尤其在收入水平較高的一二線城市家庭，大部分家長(zhǎng)在選報(bào)完學(xué)科輔導(dǎo)課程服務(wù)后，會(huì)根據(jù)孩子感興趣程度選擇性地選報(bào)素質(zhì)教育產(chǎn)品。

　　家長(zhǎng)的教育消費(fèi)需求又影響著培訓(xùn)市場(chǎng)的產(chǎn)能供給。此前素質(zhì)教育領(lǐng)域在公共供給層面(師資、內(nèi)容、載體)的不足，激發(fā)了素質(zhì)教育各賽道踴躍的創(chuàng)業(yè)者。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，又為諸如在線少兒英語(yǔ)、少兒編程、數(shù)理思維、大語(yǔ)文等細(xì)分賽道的異軍突起提供了技術(shù)支撐。

　　資本對(duì)素質(zhì)教育在線化的認(rèn)可度也逐步提高，2020 年上半年素質(zhì)教育賽道在教育投資市場(chǎng)的火熱，也正面反映了政策、市場(chǎng)、技術(shù)等多方面聚合力量增強(qiáng)的結(jié)果。

　　而當(dāng)疫情這一新變量介入，整個(gè)素質(zhì)教育賽道呈現(xiàn)出明顯的在線趨勢(shì)和分化特征。

　　本來(lái)，目前素質(zhì)教育的付費(fèi)人群就以 80 后、90后的中產(chǎn)家庭為主，他們擁有穩(wěn)定的在線消費(fèi)習(xí)慣、較強(qiáng)的消費(fèi)能力、在線消費(fèi)意愿。而且，素質(zhì)教育的主要用戶已經(jīng)是 00 后和 05 后等互聯(lián)網(wǎng)新生代人群，對(duì)在線平臺(tái)接受能力天然較強(qiáng)。兩方面原因導(dǎo)致在線素質(zhì)教育產(chǎn)品日益得到家長(zhǎng)學(xué)生的熱捧。

　　加之疫情發(fā)生，在線流量暴漲，在線素質(zhì)教育產(chǎn)品普遍迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。一位熟悉素質(zhì)教育的投資人對(duì)多鯨透露，某家主打在線小班課的音樂(lè)教訓(xùn)機(jī)構(gòu)，疫情之前業(yè)績(jī)不佳，生源被諸如 VIP 陪練、快陪練等賽道頭部老大爭(zhēng)搶，只能拿散客資源，戰(zhàn)果慘烈。但疫情期間，該機(jī)構(gòu)每天客流量暴漲，包括新增用戶數(shù)在內(nèi)，多項(xiàng)指標(biāo)屢創(chuàng)新高。概因頭部機(jī)構(gòu)無(wú)法完全承接住暴漲的流量，以致流量溢出到中腰部平臺(tái)。

　　但在線受利好，線下被利空。純線下的素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)只能偃旗息鼓，紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上。轉(zhuǎn)型并不容易。適合線上化的品類，如畫(huà)畫(huà)、陪練、口才，較易轉(zhuǎn)型;如舞蹈等依賴?yán)蠋熅€下傳授的品類，并不適合轉(zhuǎn)到線上。

　　而即使成功轉(zhuǎn)型在線，如果野心不止于做課銷，想持續(xù)發(fā)展，仍有重重困難。

　　一來(lái)，疫情期間，為了瓜分巨大流量，頭部大機(jī)構(gòu)率先提出了免費(fèi)課或打折優(yōu)惠政策，以致整個(gè)行業(yè)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的陷阱。中小機(jī)構(gòu)，在整體的在線教育紅利之中，獲客變得相對(duì)更難。

　　二來(lái)，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，資本涌向頭部機(jī)構(gòu)和后期項(xiàng)目。2020 年 3 月，VIP 陪練披露當(dāng)月?tīng)I(yíng)收破 2 億，美術(shù)寶 1 對(duì) 1 業(yè)務(wù)營(yíng)收突破 1.3 億元，編程貓單月?tīng)I(yíng)收破 1.27 億元。2020 年 4 月，火花思維披露單月?tīng)I(yíng)收破 1.5 億。疫情期間，頭部機(jī)構(gòu)以破億的營(yíng)收，獲得更多資本青睞。中腰部以下的機(jī)構(gòu)項(xiàng)目，則更多拿個(gè)人投資者、所謂地方「土豪」的錢(qián)。經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，個(gè)人投資為分紅，策略上沒(méi)問(wèn)題。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，個(gè)人投資并不代表投資方向。真正的投資方向仍然是頭部、頭部、頭部。

　　縱觀 2020 年上半年素質(zhì)教育領(lǐng)域的投融資事件，對(duì)已到了資本化時(shí)刻的素質(zhì)教育賽道而言，除了體現(xiàn)出在線趨勢(shì)和分化特征，還體現(xiàn)了少兒英語(yǔ)、少兒編程、數(shù)理思維、大語(yǔ)文等細(xì)分賽道持續(xù)熱門(mén)。

　　從課外輔導(dǎo)行業(yè)的規(guī)律來(lái)看，校外素質(zhì)教育培訓(xùn)的發(fā)展必然是以校內(nèi)素質(zhì)教育的受重視程度為大前提。在學(xué)齡段青少年有限時(shí)間的課外時(shí)間里，能夠?qū)崿F(xiàn)校內(nèi)校外聯(lián)動(dòng)的項(xiàng)目，必然受到付費(fèi)方即家長(zhǎng)們的優(yōu)先考慮。

　　換言之，當(dāng)超前教學(xué)、超綱教學(xué)被叫停，素質(zhì)教育和語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)等學(xué)科教育的跨界交融趨勢(shì)便越來(lái)越明顯。那些以素質(zhì)的手段交付應(yīng)試結(jié)果、有助于升學(xué)提分、作為應(yīng)試教育與素質(zhì)教育嫁接的項(xiàng)目，少兒英語(yǔ)、少兒編程、數(shù)理思維、大語(yǔ)文陸續(xù)躥紅，有因可循。

　　然而火熱的素質(zhì)教育背后，隱憂不小。當(dāng)疫情結(jié)束，線下素質(zhì)教育會(huì)復(fù)燃，而線上素質(zhì)教育的需求和營(yíng)收會(huì)雙雙下跌。對(duì)在線的頭部素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，收入一定程度的下滑，不過(guò)是難以再現(xiàn)疫情期間的風(fēng)光。但對(duì)中小型的在線素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)而言，會(huì)迎來(lái)不小的危機(jī)。

　　因?yàn)橄啾扔?K12 的強(qiáng)剛需和長(zhǎng)周期，素質(zhì)教育的需求彈性大、剛性不足，用戶生命周期相對(duì)較短。孩子時(shí)間有限，補(bǔ)課必然優(yōu)先于畫(huà)畫(huà)，家長(zhǎng)會(huì)拿多少時(shí)間分配給素質(zhì)教育?尤其中小型在線素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)，面對(duì)強(qiáng)大的頭部玩家的競(jìng)爭(zhēng)，沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)跨過(guò)用戶續(xù)費(fèi)的生死節(jié)點(diǎn)。

　　此外，處于剛需與非剛需的邊界的素質(zhì)教育另有一些隱憂。

　　第一，當(dāng)下的素質(zhì)教育多針對(duì)精英家庭，客單價(jià)高、用戶小眾且分散。

　　為什么小眾且分散?因?yàn)闊o(wú)法解決大部分學(xué)生的「出路」問(wèn)題。音體美素質(zhì)教育之所以可在細(xì)分賽道內(nèi)率先跑通，跟直接導(dǎo)向考證、考級(jí)、特長(zhǎng)招生不無(wú)關(guān)系。營(yíng)地游學(xué)類教育產(chǎn)品近來(lái)發(fā)展迅猛，跟服務(wù)國(guó)際學(xué)校學(xué)生可提升升學(xué)背景息息相關(guān)。少兒編程的火熱，也因其有比較完善的競(jìng)賽體系，正逐步與各地的應(yīng)試升學(xué)掛鉤相關(guān)。但除以上所提及品類，其他暫難以建立完善的考級(jí)或者賽事體系。

　　第二，當(dāng)下的素質(zhì)教育，不論線下或在線，單一品類市場(chǎng)規(guī)模小，天花板不高。解決此問(wèn)題，行業(yè)寄希望于擴(kuò)科或擴(kuò)品類。但對(duì)一個(gè)長(zhǎng)期做慣某一科的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，擴(kuò)科相當(dāng)于另搭一條業(yè)務(wù)線，成本高且非常難。而要想延長(zhǎng)用戶的總生命周期，從小孩到成人，一條龍全都做，更是難上加難。但若不擴(kuò)科、不延長(zhǎng)用戶生命周期，又沒(méi)辦法撐起營(yíng)收，撐起未來(lái)更多的故事。

　　目前，素質(zhì)教育領(lǐng)域沒(méi)有一家獨(dú)立上市的素質(zhì)教育公司，整體市場(chǎng)相對(duì)初級(jí)，投資也相對(duì)分散。疫情之后，兩到三年內(nèi)，或許在音樂(lè)、美術(shù)等大品類，跟出國(guó)、藝考和升學(xué)掛鉤的細(xì)分賽道里，有教育機(jī)構(gòu)可成功上市，但前提是解決那些火熱背后的隱憂。

 

　　K12賽道，頭部狂歡

　　作為剛需的千億市場(chǎng)，K12 賽道一直是教培行業(yè)的兵家必爭(zhēng)之地。然而回顧 2020 年上半年的投融資項(xiàng)目，從融資筆數(shù) 12 筆來(lái)說(shuō)，并不多。從融資金額動(dòng)輒過(guò)億人民幣、最高 10 億美元來(lái)說(shuō)，又呈現(xiàn)出極為明顯的分化趨勢(shì)。

　　

　　注：本文的 K12 賽道指代的分析對(duì)象為 K12 階段的校外學(xué)科輔導(dǎo)教育。

　　冷峻的市場(chǎng)環(huán)境和分化的行業(yè)格局背后，首先是政策層面的影響。

　　當(dāng)下，由于教育行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，市場(chǎng)野蠻生長(zhǎng)，各類問(wèn)題頻發(fā)。為規(guī)范行業(yè)發(fā)展，平衡教育的民生屬性和市場(chǎng)化趨勢(shì)，教育行業(yè)進(jìn)入政策頻發(fā)期。K12 賽道作為用戶數(shù)最大的賽道，也進(jìn)入常態(tài)化、規(guī)范化的監(jiān)管范疇。

　　又因?yàn)榻陙?lái)在線教育的快速發(fā)展，同時(shí)一些學(xué)校出現(xiàn)了應(yīng)用泛濫、平臺(tái)壟斷、強(qiáng)制使用等現(xiàn)象，一些教育移動(dòng)應(yīng)用存在有害信息傳播、廣告叢生等問(wèn)題，監(jiān)管范圍從線下擴(kuò)展到線上也是必然趨勢(shì)。

　　2020 年，K12 線下及在線教育政策基本延續(xù)了趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)，前者繼續(xù)保持強(qiáng)監(jiān)管、重規(guī)范，后者繼續(xù)有序鼓勵(lì)。

　　短期類政策必然導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的規(guī)范成本和運(yùn)營(yíng)銷售成本增加，近年來(lái)，不論線上或線下， K12 教培行業(yè)的各類規(guī)范化政策已經(jīng)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)，逐漸導(dǎo)致市場(chǎng)出清。由于資質(zhì)、場(chǎng)地、師資等硬性要求，各地的小機(jī)構(gòu)逐漸失去了固有的市場(chǎng)生存空間，再加上各類跑路事件，學(xué)員和口碑開(kāi)始加速向品牌機(jī)構(gòu)聚攏，頭部機(jī)構(gòu)在付出合規(guī)成本之后業(yè)績(jī)反而更好。

　　而疫情更成為了市場(chǎng)整合、行業(yè)分化的催化劑。

　　第一波整合與分化來(lái)自線下教育。疫情發(fā)生后，線下教育按下暫停鍵，線下 K12 賽道的教育機(jī)構(gòu)企業(yè)普遍想轉(zhuǎn)型線上，但短期轉(zhuǎn)型效果卻不盡人意。

　　其中，頭部機(jī)構(gòu)靠著更強(qiáng)的抗壓能力、更大的品牌效應(yīng)、更充裕的資金儲(chǔ)備，可盡力轉(zhuǎn)型線上，渡過(guò)難關(guān)?？蓪?duì)中小機(jī)構(gòu)而言，一方面要承受更大的現(xiàn)金流壓力，另一方面要在免費(fèi)課的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶奪生源、避免退費(fèi)。

　　因而，不少線下 K12 教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型不成，伺機(jī)尋求并購(gòu)，接受二級(jí)市場(chǎng)教育類上市公司資源整合的意愿變強(qiáng)，一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)變得緊密。

　　第二波整合與分化來(lái)自在線教育。「停課不停學(xué)」提升了全國(guó)的用戶對(duì)于在線教育的認(rèn)知程度，無(wú)形中推動(dòng)了整個(gè)校內(nèi)和校外教育的在線化。但得享利好的是在線教育本身，對(duì) K12 賽道的在線教育機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，卻有喜有憂。喜是頭部在線教育機(jī)構(gòu)，憂的是中小在線教育機(jī)構(gòu)。

　　因?yàn)樵谝咔槠陂g，越是有頭部效應(yīng)的大公司，越有足夠的「彈藥」進(jìn)行品牌投放，越能快速地進(jìn)一步占據(jù)市場(chǎng)，以較低的價(jià)格拿到更多的潛在用戶。但面對(duì)流量突增，中小教育機(jī)構(gòu)不一定有充足的資金和人力儲(chǔ)備，繼續(xù)保障可靠的技術(shù)和服務(wù)。而如果接不住新增用戶，甚至影響老用戶的服務(wù)體驗(yàn)，反而影響品牌與口碑。

　　這也可解釋，為何上半年在教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)，頭部機(jī)構(gòu)吸金，中小機(jī)構(gòu)融資難。猿輔導(dǎo)可融資 10 億美金，成為在線教育有史以來(lái)最大一筆融資。但同時(shí)不少中小機(jī)構(gòu)只能眼睜睜看著現(xiàn)金流斷裂，關(guān)門(mén)倒閉。

　　融資分化的拉大，又進(jìn)一步加劇了行業(yè)的馬太效應(yīng)。2020 年暑期，包括學(xué)而思網(wǎng)校、猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫在內(nèi)的多家 K12 在線教育機(jī)構(gòu)，將狂撒 50 億，點(diǎn)燃暑期營(yíng)銷戰(zhàn)。但與此同時(shí)，在疫情形勢(shì)放緩的暑期，不少中小在線教育機(jī)構(gòu)的生源已斷崖式下跌。

　　在趨于冷靜的市場(chǎng)環(huán)境和分化加劇的行業(yè)格局之外，在線大班課的受寵、本地化網(wǎng)校的突圍也值得關(guān)注。

　　據(jù)招商證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019 年線下 K12 培訓(xùn) 5000 億元市場(chǎng)規(guī)模，線上 K12 培訓(xùn) 220 億元市場(chǎng)規(guī)模，用戶滲透率僅為 15% 。以 2019 年學(xué)而思網(wǎng)校 + 跟誰(shuí)學(xué) + 猿輔導(dǎo)三家合計(jì)收入約80 億計(jì)算，CR3 市占率在 40% 以上。2020 年上半年的融資數(shù)據(jù)，也佐證了在線大班課已成主流班型。

　　在線大班課為什么受資本青睞?通過(guò)在線的形式放大名師產(chǎn)能，在線大班課能實(shí)現(xiàn)三方面共贏：

　　一方面，對(duì)老師來(lái)說(shuō)，獲得了遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平的收入又享受了機(jī)構(gòu)的流量導(dǎo)流和后續(xù)教學(xué)服務(wù)，錢(qián)賺得更多更舒服了;

　　另一方面，對(duì)學(xué)生來(lái)說(shuō)，在線大班課的形式讓更多的學(xué)生享受到了一流的教學(xué)資源，學(xué)得更好更便宜了;

　　再一方面，教育行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵在于穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的師資供給。而在線大班課的機(jī)構(gòu)讓老師有了更高的收入，且通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈賦能，幫助老師解決了獨(dú)立老師難以解決的問(wèn)題，師資穩(wěn)定性提高了。并且從商業(yè)模型上來(lái)說(shuō)，在線大班課降低了師資成本的占比，企業(yè)的利潤(rùn)率也提高了。

　　為什么本地化網(wǎng)校開(kāi)始突圍?受限于中小學(xué)課外輔導(dǎo)的非標(biāo)品屬性，巨頭不可能吃下整個(gè)市場(chǎng)。在 K12 課外輔導(dǎo)的戰(zhàn)場(chǎng)，當(dāng)在線大班課席卷全國(guó)時(shí)，最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手其實(shí)是各地的線下區(qū)域龍頭。

　　對(duì)這些線下 K12 區(qū)域龍頭來(lái)說(shuō)，憑借多年來(lái)做區(qū)域化的深度教育所積累的本地化教研體系、師資團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)口碑、招生資源等等，營(yíng)收規(guī)模可輕松破億，跟傳統(tǒng)巨頭形成了明顯的差異化競(jìng)爭(zhēng)。

　　而疫情，給了線下 K12 區(qū)域龍頭做本地化網(wǎng)校不可拒絕的動(dòng)力。與在線大班課機(jī)構(gòu)相比，線下區(qū)域龍頭的教學(xué)內(nèi)容可精準(zhǔn)適配本地的學(xué)情和考情，受在線課堂和雙師模式的加持，通過(guò)本地化網(wǎng)校做省內(nèi)下沉和區(qū)域擴(kuò)張，無(wú)論從教育效果還是商業(yè)模型上來(lái)說(shuō)，都具有一定的優(yōu)勢(shì)。

　　總結(jié)來(lái)說(shuō)，可以預(yù)見(jiàn)，后疫情時(shí)代，K12 賽道在中短期內(nèi)將呈現(xiàn)幾大趨勢(shì)：

　　第一，不論線上或線下，參培率持續(xù)提升。這背后根本原因是越來(lái)越激烈、日益低齡化的升學(xué)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)壓力之下，家長(zhǎng)的教育焦慮情緒、校內(nèi)優(yōu)質(zhì)教育資源的供給不足、家庭消費(fèi)能力的提升以及以在線教育的普及，多種因素的疊加形成推力。

　　第二，線下復(fù)興，市場(chǎng)格局將由啞鈴狀逐漸轉(zhuǎn)變成水滴狀。疫情結(jié)束后，K12 課外輔導(dǎo)市場(chǎng)仍將以線下培訓(xùn)為主。而由于中高考政策變遷以及物理空間的天然限制，線下教培市場(chǎng)難以贏家通吃。各個(gè)省市固然涌現(xiàn)出有代表性的地方龍頭品牌，但真正實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域擴(kuò)張和全國(guó)布局的教培品牌不超過(guò) 20 家。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，頭部機(jī)構(gòu)的品牌效應(yīng)逐漸放大，行業(yè)集中度提升。持續(xù)的市場(chǎng)整合和行業(yè)分化，最終導(dǎo)致頭部機(jī)構(gòu)收入增長(zhǎng)更快，強(qiáng)者更強(qiáng)。

　　第三，在線教育下沉，本地化網(wǎng)校崛起。教培機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)主要取決于三方面能力的競(jìng)爭(zhēng)，第一，優(yōu)質(zhì)師資持續(xù)供給能力;第二，標(biāo)準(zhǔn)化教研教學(xué)輸出能力;第三，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)招生服務(wù)能力。在線教育的加速化發(fā)展，大大激發(fā)了三四五線城市的增量市場(chǎng)。K12課外輔導(dǎo)類剛需產(chǎn)品基本不受經(jīng)濟(jì)周期影響，招生渠道也更加本地化，地區(qū)龍頭擠壓腰部機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)空間，進(jìn)一步增長(zhǎng)。疫情催化下，地域龍頭布局本地化網(wǎng)校，OMO 混合服務(wù)模式將愈發(fā)普遍。

 

　　教育信息化，新基建故事

　　教育信息化指將信息技術(shù)手段有效應(yīng)用于教學(xué)與科研，對(duì)教育資源進(jìn)一步開(kāi)發(fā)和利用。目前，教育信息化一般包含硬件設(shè)備、軟件及后續(xù)服務(wù)、云技術(shù)和數(shù)據(jù)服務(wù)及增值服務(wù)幾大板塊，可大致分為入校產(chǎn)品及服務(wù)和校外 2B 產(chǎn)品及服務(wù)兩大類。

　　具體來(lái)說(shuō)，教育信息化涉及學(xué)校、政府、校長(zhǎng)、教職工、學(xué)生、家長(zhǎng)等各個(gè)類型的服務(wù)對(duì)象，囊括政府管理、學(xué)校運(yùn)轉(zhuǎn)、教師教學(xué)、學(xué)生學(xué)習(xí)、家校溝通等各個(gè)方面的服務(wù)內(nèi)容。

　　2020 年新冠疫情突如其來(lái)，2.76 億各級(jí)各類全日制在讀學(xué)生「停課不停學(xué)」，世界上迄今最大規(guī)模的在線教育活動(dòng)拉開(kāi)帷幕，教育信息化的新基建故事由此寫(xiě)下開(kāi)篇。

　　然而回看 2020 年上半年教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)，與新基建故事相呼應(yīng)的是 24 筆與教育信息化有關(guān)的融資事件，過(guò)半融資金額為數(shù)百萬(wàn)人民幣或未披露，少數(shù)如云學(xué)堂、掌閱科技、書(shū)鏈獲得至少上億人民幣融資，但整體并不如預(yù)想中火熱。

　　

　　究其原因，是疫情為教育信息化賽道帶來(lái)的，既有機(jī)遇，又有挑戰(zhàn)。

　　所謂機(jī)遇，一方面是宏觀層面的政策利好。

　　從世紀(jì)之初的「校校通」開(kāi)始，再到近年的教育信息化 2.0 行動(dòng)計(jì)劃，其實(shí)國(guó)家在教育信息化上的財(cái)政投入逐年遞增，在基礎(chǔ)建設(shè)、應(yīng)用探索、人員培訓(xùn)等方方面面舉措不斷。

　　而隨著疫情這塊試金石，暴露出教育信息化在硬件基礎(chǔ)、應(yīng)用能力、課程儲(chǔ)備、平臺(tái)建設(shè)、教學(xué)模式的種種問(wèn)題，宏觀政策層面對(duì)于教育信息化的扶持決心更加凸顯?！?020年政府工作報(bào)告》中便明確要求加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展 5G 應(yīng)用，建設(shè)數(shù)據(jù)中心，激發(fā)新消費(fèi)需求、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。2002 年全國(guó)兩會(huì)期間，以新基建帶動(dòng)加速?gòu)浐蠑?shù)字鴻溝、補(bǔ)教育短板，更成為代表委員熱議話題。

　　另一方面，信息化產(chǎn)品使用率急速提升。不得不承認(rèn)，盡管有國(guó)家政策紅利背景，但在「停課不停學(xué)」之前，信息化產(chǎn)品使用率極低。核心在于學(xué)校的傳統(tǒng)教學(xué)管理自成閉環(huán)，在完備的體系支持之下，師生均缺乏使用信息化產(chǎn)品的動(dòng)力。

　　而疫情之下，原有的教學(xué)閉環(huán)被完全打破，教育信息化產(chǎn)品成為唯一選擇。教育信息化產(chǎn)品的使用率急速提高。并且，教育信息化產(chǎn)品體驗(yàn)的過(guò)程并不可逆。一旦用過(guò)相應(yīng)產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)效果不錯(cuò)，又有國(guó)家政策助推，產(chǎn)品使用習(xí)慣便會(huì)延續(xù)。

　　另外，隨著教育信息化程度加深、推進(jìn)速度加快，教育信息化市場(chǎng)機(jī)會(huì)也從關(guān)注進(jìn)校本身向服務(wù)商和工具商轉(zhuǎn)移，比如 ClassIn、拓課云、釘釘?shù)染谝咔槠陂g「收割」了大量用戶。

　　不過(guò)即使有政策層面的利好，有「停課不停學(xué)」下客觀條件的助推，教育信息化賽道仍面臨不小的挑戰(zhàn)。

　　首先，政策與大環(huán)境究竟能對(duì)行業(yè)產(chǎn)生多大影響，還要看實(shí)打?qū)嵉馁Y金投入。

　　當(dāng)我們談?wù)摻逃畔⒒瘯r(shí)，主要談?wù)摰膶?duì)象是 2G 公立體系的進(jìn)校業(yè)務(wù)，其市場(chǎng)規(guī)模約等于每年政府在教育信息化方面相應(yīng)的財(cái)政支出。近年來(lái)，國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 ( GDP )達(dá)到并持續(xù)保持在 4% 以上。據(jù)艾瑞咨詢測(cè)算，2020 年教育信息化市場(chǎng)規(guī)模可達(dá) 4000 億。

　　然而受疫情影響，2020年一季度，中國(guó) GDP 同比下降 6.8%，環(huán)比下降9.8%。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)受創(chuàng)，教育信息化的整體經(jīng)費(fèi)也相應(yīng)下降。據(jù)媒體報(bào)道，有部分地區(qū)教育局政府采購(gòu)預(yù)算較上年縮減過(guò)半，部分大額、非剛性、非重點(diǎn)項(xiàng)目被撤，項(xiàng)目交付及服務(wù)復(fù)購(gòu)更成難題。

　　再者，這 4000 億的市場(chǎng)規(guī)模，靠的是政府撥款，屬典型的存量市場(chǎng)。當(dāng)財(cái)政經(jīng)費(fèi)下降，行業(yè)整體紅利消退，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)愈發(fā)激烈，行業(yè)分化會(huì)愈發(fā)明顯。

　　換言之，教育信息化賽道的機(jī)構(gòu)并非迎來(lái)全面利好，真正能抗住挑戰(zhàn)、抓住機(jī)遇的，還是如阿里巴巴、騰訊、華為、科大訊飛、網(wǎng)龍等頭部機(jī)構(gòu)。尤其是此前并非主打教育業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)大廠，受疫情影響，在綜合考慮下，加碼教育業(yè)務(wù)，背靠安全、穩(wěn)定的技術(shù)力量，通過(guò)為公立學(xué)校和線下教育機(jī)構(gòu)提供直播服務(wù)或搭建互動(dòng)平臺(tái)，收割用戶，趁勢(shì)而起。比如，據(jù)釘釘官方數(shù)據(jù)，從開(kāi)學(xué)至今，釘釘支持了全國(guó)超 30 個(gè)省份 300 多個(gè)城市的大中小學(xué)開(kāi)課，覆蓋超過(guò) 5 千萬(wàn)學(xué)生，而從 2020 年 2 月底至 4 月，企業(yè)微信教育用戶規(guī)模增速達(dá) 500% ，現(xiàn)已覆蓋全國(guó) 34 個(gè)省級(jí)行政區(qū)，合作服務(wù)商超千家。

　　面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，后疫情時(shí)代，教育信息化的新基建故事，會(huì)更多著墨在何處?

　　經(jīng)過(guò)這次全球最大的信息化基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)改造工程和師生信息素養(yǎng)的培訓(xùn)工程，教育信息化賽道的未來(lái)或?qū)⒊尸F(xiàn)如下趨勢(shì)：

　　第一、優(yōu)質(zhì)的教育信息化產(chǎn)品涌現(xiàn)，系統(tǒng)集成商獲益。

　　雖然教育信息化已有二十年歷程，但如前所述，少有產(chǎn)品被常態(tài)化使用。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵多在渠道，而非產(chǎn)品。但疫情揭露了殘酷的現(xiàn)狀：此前建設(shè)的教育平臺(tái)難以提供優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定服務(wù)，師生的信息化素養(yǎng)也亟待提升。一系列問(wèn)題促使教育系統(tǒng)反思，并喚醒了學(xué)校對(duì)優(yōu)質(zhì)教育信息化產(chǎn)品的渴求。隨著疫情期間優(yōu)質(zhì)信息化產(chǎn)品使用率提高，未來(lái)純靠渠道關(guān)系的公司將不敵踏實(shí)做產(chǎn)品的公司，能切實(shí)提高教學(xué)效率和效果的優(yōu)質(zhì)教育信息化產(chǎn)品將陸續(xù)涌現(xiàn)，贏得更多采購(gòu)機(jī)會(huì)。

　　而在對(duì)渠道依賴性強(qiáng)、產(chǎn)品同質(zhì)化程度高的教育信息化行業(yè)，很多教育平臺(tái)可結(jié)合自身渠道優(yōu)勢(shì)，集成教育硬件、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、內(nèi)容服務(wù)等等，向提供深度服務(wù)教育系統(tǒng)、提供完整教育信息化解決方案的系統(tǒng)集成商發(fā)展。釘釘未來(lái)校園「校園數(shù)字化管理平臺(tái)+校園智能硬件」的整體解決方案也印證此趨勢(shì)。但屆時(shí)需面對(duì)教育信息化采購(gòu)決策鏈長(zhǎng)、形式復(fù)雜、決策者和使用者分離等問(wèn)題。

　　第二、教育信息化的市場(chǎng)格局將趨于紡錘形。

　　從教育信息化的市場(chǎng)主流玩家來(lái)看，包含傳統(tǒng)企業(yè)、新興創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)教育企業(yè)四大類。整個(gè)市場(chǎng)體量大、參與者眾多，但又高度分散、地域性強(qiáng)。疫情之下，存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，行業(yè)分化愈發(fā)明顯。頭部機(jī)構(gòu)抓住機(jī)遇，中小機(jī)構(gòu)或本來(lái)商業(yè)模型就不健康的機(jī)構(gòu)被淘汰出局，市場(chǎng)格局會(huì)趨于紡錘形。

　　第三、中長(zhǎng)期看，教育信息化賽道將迎來(lái)高速發(fā)展。

　　雖受疫情影響，短期內(nèi)，教育信息化的整體經(jīng)費(fèi)下降。但目前行業(yè)尚屬早期，行業(yè)集中度低，壟斷型企業(yè)尚未出現(xiàn)，市場(chǎng)空間與潛力巨大。

　　疫情之后，隨著教育信息化 2.0 的持續(xù)推進(jìn)，「三通兩平臺(tái)」的下一步政策規(guī)劃在于提升師生信息素養(yǎng)和優(yōu)質(zhì)資源共享。面向公立校的定制化軟件開(kāi)發(fā)市場(chǎng)已經(jīng)初具規(guī)模，各種教學(xué)云平臺(tái)產(chǎn)品進(jìn)校通道順暢。以智慧校園建設(shè)為突破口的教育信息化2.0，仍然存在跨區(qū)域整合機(jī)會(huì)。

　　目光更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)，隨著 5G、AI、VR / AR等技術(shù)在教育領(lǐng)域的應(yīng)用，新的硬件升級(jí)、覆蓋于整個(gè)教學(xué)活動(dòng)的軟件服務(wù)以及 C 端用戶的付費(fèi)場(chǎng)景增加等，整個(gè)教育信息化市場(chǎng)將迎來(lái)一波新的高速增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

 

　　國(guó)際教育，中場(chǎng)休息

　　國(guó)際教育，從廣義上講，即區(qū)別于中國(guó)大陸教育體系的教育培養(yǎng)方式。從狹義上講，國(guó)際教育則是指在國(guó)內(nèi)外接受海外教育理念和教育體系的學(xué)習(xí)，并以完成出國(guó)留學(xué)為主要表現(xiàn)方式。

　　以留學(xué)周期作為劃分國(guó)際教育產(chǎn)業(yè)鏈依據(jù)，可把國(guó)際教育產(chǎn)業(yè)鏈分為四個(gè)階段：準(zhǔn)備階段(出國(guó)留學(xué)前)、申請(qǐng)階段(留學(xué)申請(qǐng)中)、留學(xué)階段(海外學(xué)習(xí)/生活)、完成階段(留學(xué)歸國(guó))。每一階段都有相應(yīng)的細(xì)分服務(wù)品類。目前比較成熟的品類包括：留學(xué)語(yǔ)培、國(guó)際游學(xué)、留學(xué)咨詢/中介服務(wù)，已有一定的頭部機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。

　　回看 2020 年上半年教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)國(guó)際教育賽道的投融資情況，寥寥 7 筆，可謂慘淡。

　　

　　且據(jù)行業(yè)人士分析，2020 年上半年國(guó)際教育項(xiàng)目的融資消息，大多交易實(shí)際發(fā)生時(shí)間為 2019 年底，延遲到 2020 年上半年披露。留學(xué)人群高凈值，美世教育被陽(yáng)光保險(xiǎn)從戰(zhàn)略角度協(xié)同收購(gòu)，

　　國(guó)際教育賽道的市場(chǎng)情況與國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)息息相關(guān)?；乜?2020 年上半年國(guó)際教育市場(chǎng)的冷淡，最為直接的原因是疫情。2020 年初，新冠疫情在國(guó)內(nèi)肆虐。但自 3 月始，疫情逐漸蔓延至全球主要留學(xué)目的國(guó)。疫情的出現(xiàn)對(duì)全球政治經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了長(zhǎng)遠(yuǎn)且不確定性的影響，反映在國(guó)際教育賽道是留學(xué)生的人身安全、簽證合法性等諸多問(wèn)題。

　　目前，日本、韓國(guó)等地已逐步解禁留學(xué)生入境，但是東亞、澳洲并非留學(xué)主要目的地，體量比較小。而留學(xué)市場(chǎng)集中的歐美地區(qū)疫情控制并不樂(lè)觀。目前業(yè)內(nèi)主流觀點(diǎn)認(rèn)為疫情徹底平息可能需要 3 - 5 年。而國(guó)際教育本身時(shí)間跨度長(zhǎng)、行為周期較長(zhǎng)。如此來(lái)看，未來(lái)幾年留學(xué)市場(chǎng)整體趨冷。

　　此外，在疫情爆發(fā)之前，國(guó)際政局本身便不太明朗。具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)留學(xué)生的主要留學(xué)目標(biāo)國(guó)家之一是美國(guó)，但受中美貿(mào)易戰(zhàn)、美國(guó)收緊中國(guó)大陸留學(xué)生申請(qǐng)政策等影響，赴美留學(xué)意向和人數(shù)雙雙下降。過(guò)去幾年，北美方向留學(xué)生已呈現(xiàn)低齡化趨勢(shì)，如今這一趨勢(shì)明顯中斷。

　　如上等一系列原因?qū)е?strong>2020 年留學(xué)生人數(shù)驟減。據(jù)《2020年高招調(diào)查報(bào)告》顯示，2018 年我國(guó)出國(guó)留學(xué)生達(dá) 66.21 萬(wàn)，2019 年大概率超 70 萬(wàn)。而 2020 年留學(xué)生人數(shù)斷崖式下跌，行業(yè)預(yù)測(cè)僅去年的 50% - 60%，近乎腰斬。

　　其中，低齡留學(xué)比高齡留學(xué)受到的影響更嚴(yán)重。如果已經(jīng)在 K12 國(guó)際學(xué)校上學(xué)的，這部分人群可能會(huì)繼續(xù)留學(xué)，因?yàn)榍捌谝淹度胼^大成本。但如果是原計(jì)劃低齡年齡段出國(guó)的留學(xué)生群體，可能會(huì)直接放棄留學(xué)。

　　同時(shí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈遭受打擊。相關(guān)考試接連被取消、各國(guó)出入境受限制，從留學(xué)咨詢、留學(xué)申請(qǐng)、留學(xué)語(yǔ)培、國(guó)際游學(xué)到各類留學(xué)備考，上半年相關(guān)機(jī)構(gòu)幾無(wú)生源。

　　少數(shù)如以遠(yuǎn)程課程形式提供背景提升的在線教育機(jī)構(gòu)、專注留學(xué)生回國(guó)賽道的機(jī)構(gòu)，意外獲得利好。而伴隨國(guó)內(nèi)就業(yè)環(huán)境嚴(yán)峻，留學(xué)人才回流數(shù)量增長(zhǎng)，對(duì)相關(guān)求職服務(wù)公司有一定利好。

　　但疫情終將過(guò)去。當(dāng)全球進(jìn)入后疫情時(shí)代，國(guó)際大環(huán)境趨于穩(wěn)定，國(guó)際教育賽道可預(yù)見(jiàn)如下幾大趨勢(shì)：

　　第一，市場(chǎng)整體回暖。子女教育問(wèn)題僅排在財(cái)務(wù)安全和財(cái)富傳承之外，高凈值家庭對(duì)精英教育的需求意愿強(qiáng)烈，目前的國(guó)內(nèi)公立教育體系無(wú)法滿足實(shí)現(xiàn)精英教育的軟硬件環(huán)境，與之對(duì)應(yīng)的國(guó)際教育方案依舊會(huì)成為熱門(mén)選擇。

　　考慮到以國(guó)際學(xué)校為代表的國(guó)際教育在投資端多已重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)為主，相關(guān)留學(xué)咨詢/中介服務(wù)也需要配套服務(wù)商供給，因此經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好、家庭收入高增長(zhǎng)的二三線城市是未來(lái)國(guó)際教育競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)，預(yù)期也會(huì)呈現(xiàn)供需兩旺的局面。

　　第二，行業(yè)分化加劇。在未來(lái)三五年國(guó)際教育賽道整體發(fā)展趨勢(shì)不利好的背景之下，賽道自身會(huì)加速洗牌、整合。新玩家進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)變小，小玩家更難融資，本身商業(yè)模式不健康或運(yùn)營(yíng)有問(wèn)題的機(jī)構(gòu)會(huì)被淘汰出局。而資金儲(chǔ)備更充足、實(shí)力更強(qiáng)勁的機(jī)構(gòu)將享受品牌溢價(jià)和口碑帶來(lái)的獲客收益，獲資本加持、再收割市場(chǎng)，循環(huán)往復(fù)，行業(yè)分化進(jìn)一步加劇?？紤]到國(guó)際教育賽道上市標(biāo)的較少，一級(jí)市場(chǎng)如博實(shí)樂(lè)等巨頭將有機(jī)會(huì)整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

　　第三，國(guó)際學(xué)校發(fā)展。根據(jù)新東方《2020中國(guó)留學(xué)白皮書(shū)》調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近 6 年來(lái)，就讀于公立學(xué)校普通班的群體呈持續(xù)下降趨勢(shì)，就讀于私立學(xué)校和國(guó)際學(xué)校的群體則呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。「這一方面體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)在基礎(chǔ)教育階段的多元化發(fā)展，私立教育逐漸開(kāi)始成為了公立教育的有力補(bǔ)充。另一方面，也體現(xiàn)出家長(zhǎng)對(duì)于國(guó)際教育的理念越來(lái)越認(rèn)可，選擇讓孩子提前進(jìn)入國(guó)際化的教學(xué)環(huán)境，從而為日后的出國(guó)留學(xué)做準(zhǔn)備?！?/p>

　　從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間維度看，政府對(duì)于國(guó)際教育和優(yōu)質(zhì)教育資源引進(jìn)整體處于開(kāi)放過(guò)程中，同時(shí)對(duì)留學(xué)中介、國(guó)際學(xué)校等行業(yè)的相關(guān)管理機(jī)制也逐漸規(guī)范化。特別是《民辦教育促進(jìn)法》修訂稿的推行，對(duì)于國(guó)際學(xué)校類資產(chǎn)的定義更加清晰。這更有利于市場(chǎng)化管理，但考慮到意識(shí)形態(tài)層面的管控問(wèn)題，日益擴(kuò)張的國(guó)際學(xué)校未來(lái)的確也存在政策風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四，新的服務(wù)品類快速增長(zhǎng)。隨著國(guó)際教育消費(fèi)趨勢(shì)的變化，產(chǎn)業(yè)分工也帶來(lái)了新的服務(wù)品類，比如：低齡留學(xué)、背景提升、國(guó)際課程輔導(dǎo)、留學(xué)后生活/學(xué)業(yè)服務(wù)等。目前多數(shù)處于供需快速增長(zhǎng)階段，也是資本關(guān)注的新方向。

　　從每年實(shí)際出國(guó)留學(xué)人數(shù)來(lái)看，國(guó)際教育產(chǎn)業(yè)鏈前端的潛在付費(fèi)人群數(shù)量明顯不如 K12，但考慮到付費(fèi)滲透率以及低齡留學(xué)增長(zhǎng)之后的用戶生命周期拉長(zhǎng)，國(guó)際教育新品類存在明顯投資機(jī)會(huì)，而產(chǎn)業(yè)鏈后端的留學(xué)后市場(chǎng)的市場(chǎng)空間更是超千億。

　　總結(jié)來(lái)說(shuō)，疫情確給留學(xué)行業(yè)帶來(lái)了更多的不確定性和挑戰(zhàn)，但沖擊僅是暫時(shí)的。中國(guó)走向世界全球化趨勢(shì)不可逆，疫情也恰恰印證了世界已經(jīng)連為一體。一旦疫情過(guò)去，國(guó)際教育將迎來(lái)復(fù)蘇和增長(zhǎng)。從更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光來(lái)看，當(dāng)下的國(guó)際教育僅是中場(chǎng)休息，并非終局落幕。

 

　　職業(yè)教育，風(fēng)口不停

　　職業(yè)教育是指對(duì)受教育者實(shí)施可從事某種職業(yè)或生產(chǎn)勞動(dòng)所必須的職業(yè)知識(shí)、技能和職業(yè)道德的教育。職業(yè)培訓(xùn)按「是否頒發(fā)畢業(yè)證書(shū)、結(jié)業(yè)證書(shū)、肄業(yè)證書(shū)等國(guó)家承認(rèn)的學(xué)歷證書(shū)」為標(biāo)準(zhǔn)，可分為學(xué)歷類教育和非學(xué)歷教育。

　　回看 2020 年上半年教育一級(jí)市場(chǎng)職業(yè)教育賽道的投融資情況，共計(jì) 24 筆融資，少則一百萬(wàn)人民幣，多則 1 億美元。整體來(lái)說(shuō)，整個(gè)賽道呈現(xiàn)冰火兩重天。

　　

　　對(duì)線下職教機(jī)構(gòu)而言，隨疫情一并到來(lái)的銳減的營(yíng)收、現(xiàn)金流的壓力、倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。要么壯士斷腕、關(guān)門(mén)退費(fèi)，要么轉(zhuǎn)型在線、尋求生機(jī)。

　　優(yōu)先轉(zhuǎn)線上的機(jī)構(gòu)已經(jīng)獲得了發(fā)展先機(jī)。結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向和各類工種的競(jìng)爭(zhēng)力，上半年IT 類、金融類和互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)類培訓(xùn)成為考研、考公之外的熱門(mén)培訓(xùn)需求。

　　但并非所有線下面授類職教機(jī)構(gòu)都能順利轉(zhuǎn)移線上。對(duì)如廚師等線上培養(yǎng)可行性很低或其他現(xiàn)場(chǎng)操作性強(qiáng)的工種而言，本身并不具備在線授課的客觀條件。機(jī)構(gòu)若轉(zhuǎn)型線上，只能寄希望于為在崗員工提供遠(yuǎn)程再培訓(xùn)，提高其認(rèn)知和技能水平。

　　同時(shí)，在線職教機(jī)構(gòu)卻迎來(lái)利好，儼然形成風(fēng)口。騰訊課堂與艾瑞咨詢聯(lián)合發(fā)布的相關(guān)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2019 年職業(yè)教育市場(chǎng)規(guī)模超 2688.5 億元。其中，在線職業(yè)教育市場(chǎng) 393.3 億元，未來(lái)在線職業(yè)教育將保持 20% 左右的增速持續(xù)增長(zhǎng)。

　　疫情之前，隨著國(guó)家政策層面的宏觀利好，在線教育的日趨常態(tài)，知識(shí)付費(fèi)意識(shí)崛起，職業(yè)教育尤其在線職教已有風(fēng)口之勢(shì)。而今 2020 年疫情發(fā)生，「政策+疫情」的雙重作用下，職業(yè)教育更是風(fēng)口不停。

　　今年，2020 屆高校畢業(yè)生規(guī)模達(dá) 874 萬(wàn)人，同比增加 40 萬(wàn)人，創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，突如其來(lái)的疫情導(dǎo)致今年就業(yè)形勢(shì)不容樂(lè)觀。

　　面對(duì) 874 萬(wàn)的應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)或者分流的系列措施，包括「三擴(kuò)」、「一鼓勵(lì)」、「一促進(jìn)」：「三擴(kuò)」即擴(kuò)大研究生和專升本的招生規(guī)模、擴(kuò)大中小學(xué)教師招聘規(guī)模，將 2020年學(xué)生的就要壓力暫時(shí)性給予分散，并確保應(yīng)屆師范畢業(yè)生能全部就業(yè);「一鼓勵(lì)」與「一促進(jìn)」即國(guó)家通過(guò)經(jīng)濟(jì)和政策方面的支持，鼓勵(lì)畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)并促進(jìn)畢業(yè)生考編和考公務(wù)員，推動(dòng)穩(wěn)就業(yè)、保就業(yè)。

　　但「疫情+政策」雙重作用下，職教職培機(jī)構(gòu)能否抓住機(jī)遇，還要取決于市場(chǎng)需求、業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)品類。如果品類或服務(wù)不對(duì)，即使沒(méi)有相關(guān)政策也會(huì)受到較大沖擊。

　　具體來(lái)說(shuō)。升學(xué)擴(kuò)招，對(duì)高校所屬的學(xué)歷職業(yè)教育賽道是直接利好。高校在招生名額、招生對(duì)象、營(yíng)收體量方面都會(huì)有一定增長(zhǎng)。并且，配套一應(yīng)政策的還有各種補(bǔ)貼措施。部分高校和企業(yè)有望得到政策配套的相應(yīng)財(cái)政撥款。

　　與此同時(shí)，保就業(yè)、穩(wěn)就業(yè)的要求使得高校面臨著開(kāi)拓新學(xué)科、新專業(yè)、新方向的任務(wù)。具有賦能高校、老師相應(yīng)教學(xué)能力的公司，擁有潛在機(jī)會(huì)。對(duì)于開(kāi)設(shè)校企專業(yè)共建的企業(yè)和高校也是利好。

　　而隨著疫情加劇了就業(yè)難度，就業(yè)生更傾向于選擇更保險(xiǎn)更穩(wěn)妥的工作，比如公務(wù)員、教師、事業(yè)單位等，這對(duì)考研、延遲就業(yè)類的機(jī)構(gòu)帶來(lái)一定利好。

　　而自 2019 年 2 月國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)家職業(yè)教育改革實(shí)施方案》，明確提出在職業(yè)院校、應(yīng)用型本科高校啟動(dòng)「學(xué)歷證書(shū) + 若干職業(yè)技能等級(jí)證書(shū)」制度試點(diǎn)(簡(jiǎn)稱1+X 證書(shū)制度試點(diǎn))工作以來(lái)，針對(duì)職業(yè)技能培訓(xùn)證書(shū)的相關(guān)補(bǔ)貼政策正逐漸落實(shí)加深。疫情之下，考證需求爆發(fā)，相關(guān)考證機(jī)構(gòu)迎來(lái)一波機(jī)遇。

　　又由于疫情將一些線下中小機(jī)構(gòu)淘汰出局，頭部及線上線下融合的機(jī)構(gòu)得以借機(jī)加快開(kāi)拓市場(chǎng)。目前已經(jīng)抓住這波職教機(jī)遇的主要是大型職教機(jī)構(gòu)、部分企業(yè)和高校，呈明顯的頭部效應(yīng)。

　　綜上分析，可以預(yù)見(jiàn)，在中國(guó)后疫情時(shí)代，隨著政策支持、資本涌入、社會(huì)觀念的轉(zhuǎn)變，職業(yè)教育賽道會(huì)呈現(xiàn)如下幾個(gè)趨勢(shì)：

　　第一，在線職教需求下跌，但延續(xù)向好。過(guò)去，在線職教平臺(tái)與線下機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中，無(wú)論是用戶還是營(yíng)收，都不占優(yōu)勢(shì)。但疫情倒逼用戶建立起線上學(xué)習(xí)習(xí)慣后，對(duì)在線職培短期存在利好。不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，利好趨勢(shì)偏中性。目前看來(lái)，在線職業(yè)教育培訓(xùn)滲透率進(jìn)一步提高，并呈現(xiàn)出向新職業(yè)、新工種方向發(fā)展的趨勢(shì)。

　　第二，新職業(yè)、新工種催生，與靈活用工相結(jié)合的藍(lán)領(lǐng)或初級(jí)白領(lǐng)賽道發(fā)展。原因在于新職業(yè)新工種的用工體量大。規(guī)?；徒M織化的細(xì)分賽道，在體量上相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。但也相應(yīng)地考驗(yàn)處于這些賽道的企業(yè)怎樣采用新的模式去聚合這么大的容量。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在 5G 等新技術(shù)長(zhǎng)足發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)行業(yè)無(wú)法通過(guò)加大招聘的方式匹配新職業(yè)、新工種的需求，職教職培機(jī)構(gòu)能否及時(shí)響應(yīng)這些新需求，既是機(jī)會(huì)也是挑戰(zhàn)。

　　第三，校企合作、產(chǎn)教融合進(jìn)一步深化。疫情期間，企業(yè)與高校、機(jī)構(gòu)與高校之間的聯(lián)動(dòng)越來(lái)越多，如全美在線(ATA)與南京大學(xué)、清華大學(xué)等合作成立相關(guān)研究院等。不久前，中國(guó)職業(yè)技術(shù)教育學(xué)會(huì)與中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院聯(lián)合成立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)教融合創(chuàng)新中心。市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一批配套政策落地的就業(yè)和職業(yè)技能培訓(xùn)提升平臺(tái)。包括中國(guó)職業(yè)培訓(xùn)在線(簡(jiǎn)稱職培在線)、新職業(yè)在線學(xué)習(xí)平臺(tái)等。預(yù)測(cè)疫情結(jié)束后，校企合作、產(chǎn)融結(jié)合將進(jìn)一步推進(jìn)。

　　第四，技術(shù)創(chuàng)新將成為趨勢(shì)。各大職教職培平臺(tái)除了在課程內(nèi)容和服務(wù)上發(fā)力外，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力還將體現(xiàn)在技術(shù)的滲透上?？萍荚诮虒W(xué)場(chǎng)景中的應(yīng)用會(huì)越來(lái)越多。貼上「AI技術(shù)」、「大數(shù)據(jù)分析」、「流媒體技術(shù)」、「RV沉浸式學(xué)習(xí)」標(biāo)簽的平臺(tái)會(huì)越來(lái)越多。發(fā)揮科技賦能的價(jià)值必定會(huì)成為平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，各平臺(tái)在技術(shù)創(chuàng)新上的投入比例也將會(huì)越來(lái)越大。

　　第五，或?qū)⒄Q生平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品。在職業(yè)教育賽道，單一品類市場(chǎng)天花板較低，擴(kuò)賽道、擴(kuò)品類、拉長(zhǎng)學(xué)員生命周期的發(fā)展策略已成共識(shí)。行業(yè)龍頭逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈前后端延伸產(chǎn)品與服務(wù)，沿著賽道產(chǎn)業(yè)鏈延伸構(gòu)建「招生+培訓(xùn)+就業(yè)+就業(yè)后」完整商業(yè)閉環(huán)漸成趨勢(shì)。而如果放到一個(gè)更長(zhǎng)的周期觀察，在行業(yè)格局方面，在「教育+互聯(lián)網(wǎng)」的趨勢(shì)下，在線職教接下來(lái)可能有誕生平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，它可能會(huì)成為流量分發(fā)的入口，成為類似京東的聚合資源的直銷型平臺(tái)。

 

　　教育新風(fēng)向

　　回看 2020 年上半年，不論是早幼教、素質(zhì)教育、K12、教育信息化、國(guó)際教育、職業(yè)教育，線下教育機(jī)構(gòu)全面關(guān)停，為自救轉(zhuǎn)型線上，原有在線教育機(jī)構(gòu)亦加碼押注，在線教育與線下教育加速融合，OMO 成為明顯的趨勢(shì)，更成為投融資的熱門(mén)關(guān)鍵詞。

　　總結(jié)來(lái)說(shuō)，擁抱 OMO 浪潮的教育機(jī)構(gòu)中，既有頭部機(jī)構(gòu)也有中小機(jī)構(gòu)，兼有 to B 及 to C 模式，來(lái)自 K12 或素質(zhì)教育等剛需或非剛需賽道。具體做法上，或利用音視頻拓展課程內(nèi)容，或上線部分線上課程補(bǔ)充授課，或推出在線教育子品牌，或通過(guò) S 端賦能 B 端，或開(kāi)設(shè)線下 OMO 模式校區(qū)，打法不一。

　　為什么 OMO 會(huì)在今時(shí)今日的教育行業(yè)成為趨勢(shì)?

　　首先，疫情特殊時(shí)期，催生在線教育億級(jí)日活。下沉城市新用戶首次上線，國(guó)民在線教育需求逐步覺(jué)醒，教育數(shù)據(jù)加速上線，這一切為教育 OMO 提供了可能。

　　再者，OMO 融合線上線下的優(yōu)勢(shì)，符合教育本身的教授邏輯，可優(yōu)化教學(xué)效果。線上教學(xué)的優(yōu)勢(shì)，在于讓優(yōu)質(zhì)教育資源打破時(shí)空限制，并且依靠大數(shù)據(jù)和 AI 技術(shù)實(shí)現(xiàn)個(gè)性化教學(xué)，提高教學(xué)效率。線下教學(xué)的優(yōu)勢(shì)則在于通過(guò)師生間的陪伴激勵(lì)、互動(dòng)學(xué)習(xí)，深化教學(xué)效果。

　　同時(shí)，OMO 也在重塑教培機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)降本增效。

　　第一，在運(yùn)營(yíng)層面，提高獲客及轉(zhuǎn)化效率。OMO 模式下，線下教育機(jī)構(gòu)可開(kāi)發(fā)線上引流輕產(chǎn)品，將線上低價(jià)課作為線下導(dǎo)流入口，或通過(guò)短視頻平臺(tái)投放、SEM 獲客;在線教育機(jī)構(gòu)可開(kāi)設(shè)線下體驗(yàn)店，通過(guò)地推等形式拉生源、線上促活，線上線下互相導(dǎo)流，可拓展服務(wù)邊界與市場(chǎng)增量，獲客渠道多元化，線索畫(huà)像全面化，最終拉低總體獲客成本。而通過(guò)線上社群、課程顧問(wèn)、線上活動(dòng)、線下活動(dòng)等多轉(zhuǎn)化場(chǎng)景，又能提高轉(zhuǎn)化效率。

　　第二，在管理層面，提高機(jī)構(gòu)管理效率。在線教育是典型的工具化管理，而線下教育多傳統(tǒng)線下管理，OMO 模式下，則變?yōu)樾畔⒒芾?。并且，因?yàn)槟壳笆忻嫔喜徽撌谴蟀嗾n、小班課還是一對(duì)一，to B 的在線化平臺(tái)和技術(shù)供應(yīng)商豐富。疫情期間，已有不少線下教育機(jī)構(gòu)借助線上第三方平臺(tái)工具，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)賦能老師和教務(wù)人員，迅速在線化。尤其對(duì)小機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，接受 to B 機(jī)構(gòu)賦能，既節(jié)約成本，又可實(shí)現(xiàn)高效合作。

　　第三，在服務(wù)層面，提高個(gè)性化服務(wù)效果。OMO 的核心即以學(xué)生成長(zhǎng)為目標(biāo)，在線上線下兩個(gè)維度重構(gòu)教學(xué)服務(wù)體系。如何重構(gòu)?在教研環(huán)節(jié)，借由 OMO 模式，可搜集、處理、分析學(xué)生的學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)反饋?zhàn)饔糜诮萄?在師訓(xùn)環(huán)節(jié)，線上線下相結(jié)合的模式，可實(shí)現(xiàn)高線城市的賦能;在教學(xué)環(huán)節(jié)，通過(guò)線上線下結(jié)合，既打破時(shí)空限制，又可碎片化學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)重體驗(yàn)與場(chǎng)景化;在測(cè)練環(huán)節(jié)，可實(shí)現(xiàn)智能化與個(gè)性化的練習(xí)與測(cè)評(píng)。最終從師資培訓(xùn)到備課授課到教學(xué)服務(wù)到效果反饋，用 OMO 實(shí)現(xiàn)了個(gè)性化服務(wù)。

　　但也并非所有機(jī)構(gòu)都適合 OMO 。多鯨資本合伙人葛文偉提出從年齡和交互為兩個(gè)維度來(lái)思考。從年齡維度來(lái)看，0 - 6歲沒(méi)有獨(dú)立的終端設(shè)備，會(huì)變成純移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶，在成人監(jiān)控下在線遷移;18 歲以后人人有手機(jī)，也是純移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶;K12 領(lǐng)域，學(xué)校、家長(zhǎng)不允許學(xué)生長(zhǎng)期持有終端設(shè)備，一定是OMO。

　　從交互維度來(lái)看，如果交互的內(nèi)容結(jié)構(gòu)化、標(biāo)準(zhǔn)化，場(chǎng)景就只需要一個(gè)屏幕、一個(gè)攝像頭、一個(gè)麥，比如英語(yǔ)口語(yǔ)，長(zhǎng)周期來(lái)看，一定在線，剩下都有可能 OMO。其中絕大多數(shù)的 K12 符合 OMO 的部分，知識(shí)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，學(xué)習(xí)場(chǎng)景不能線上交互，需要線下師生的場(chǎng)景。也有一部分，例如體育和游學(xué)，沒(méi)法線上交互，永遠(yuǎn)是在線下。也印證了目前推行 OMO 模式的教育機(jī)構(gòu)類型：大多數(shù)是 K12 剛需教育機(jī)構(gòu)。

　　放眼未來(lái)，OMO 勢(shì)必將成為教育行業(yè)主流形式。純線下教育機(jī)構(gòu)的生存空間和規(guī)模會(huì)日益縮小，純線上教育機(jī)構(gòu)會(huì)被幾家巨頭整合進(jìn)而瓜分市場(chǎng)，而絕大多數(shù)教育機(jī)構(gòu)會(huì)走出屬于自己的 OMO 之路。

　　除教育 OMO 之外，另有兩個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)：

　　第一，終身教育興起。當(dāng)下的中國(guó)，正面臨老齡化與勞動(dòng)力人口下降帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。一方面，人均壽命延長(zhǎng)、退休延遲，用戶終身教育的理念被進(jìn)一步普及，終身教育尤其老年人口的教育服務(wù)迎來(lái)很大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，被上山下鄉(xiāng)所耽誤的一代，退休后靠著相對(duì)完善的社保體系和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)支持，有了進(jìn)一步自我探索的動(dòng)力和能力。

　　另一方面，產(chǎn)業(yè)周期的變化創(chuàng)造了大量的產(chǎn)業(yè)新機(jī)會(huì)，包括無(wú)人駕駛、新媒體、區(qū)塊鏈、新農(nóng)業(yè)、大數(shù)據(jù)在內(nèi)，未來(lái)將有越來(lái)越多新的職業(yè)品類出現(xiàn)。而當(dāng)社會(huì)對(duì)個(gè)人職業(yè)技能要求越來(lái)越高、技能迭代更新的頻率越來(lái)越快，終身教育勢(shì)必成為中國(guó)教育未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。

　　第二，短視頻 / 直播 + 教育躥紅。疫情期間，教與學(xué)的場(chǎng)景從校內(nèi)轉(zhuǎn)向校外，如短視頻、直播等新流量平臺(tái)加速改變了傳統(tǒng)意義上的教與學(xué)的角色。越來(lái)越多的老師搖身一變，成為網(wǎng)紅主播，收獲百萬(wàn)粉絲。而獲客之痛使得諸多教育機(jī)構(gòu)，主動(dòng)或被動(dòng)地?fù)肀Ф桃曨l+教育，寄希望于內(nèi)容漲粉、轉(zhuǎn)化高信任度的私域流量以降低獲客成本。

　　與此同時(shí)，教育 MCN 領(lǐng)域如雨后春筍般涌現(xiàn)。除去本來(lái)的 MCN 機(jī)構(gòu)加碼教育領(lǐng)域，有的教育機(jī)構(gòu)索性從線下轉(zhuǎn)型做 MCN， 不少戰(zhàn)績(jī)不俗，甚至百日千萬(wàn)粉。乃至資金較為充裕且有能力的教育機(jī)構(gòu)把孵化 MCN 當(dāng)作投資。短視頻 / 直播 + 教育的爆火，以致有快手教育內(nèi)容服務(wù)商認(rèn)為，未來(lái)教育公司都會(huì)變成半個(gè) MCN 機(jī)構(gòu)。

　　不過(guò)冷靜來(lái)看，目前大部分教育機(jī)構(gòu)的短視頻賬號(hào)仍處于起量階段，尚無(wú)數(shù)據(jù)支持判斷短視頻+教育的商業(yè)化閉環(huán)能否跑通。短視頻給教育行業(yè)帶來(lái)的最大變化，現(xiàn)在還只是投放形式的改變。后續(xù)發(fā)展，有待觀察。

 

　　結(jié)語(yǔ)

　　回看 2020 年的教育行業(yè)，內(nèi)憂外患，市場(chǎng)洗牌，行業(yè)分化，著實(shí)殘酷。

　　但換一個(gè)角度想，機(jī)遇與危機(jī)并存。教育資本市場(chǎng)如今的冷峻，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光看，反而有利于行業(yè)的健康發(fā)展。玩票撈錢(qián)的、沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)壁壘的、以 2VC 為主要商業(yè)模式的將被市場(chǎng)自然淘汰，而沉下心來(lái)做內(nèi)容、做品牌的機(jī)構(gòu)，在資本、科技和人才的助力下，將屹立不倒、更加壯大。

　　黑天鵝之年，錢(qián)往頭部去，更是往「好」處去。在行業(yè)分化、大浪淘沙的過(guò)程中，每一個(gè)想要變大、想要變好、想要更多錢(qián)的教育機(jī)構(gòu)，都需自證「值得」。

　　如何自證?無(wú)非供給三要素：優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定、持續(xù)低廉的師資供給，持續(xù)迭代的內(nèi)容供給，針對(duì)不同交付場(chǎng)景的低成本、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)供給。

　　而這一切，與「錢(qián)」互為因果、相輔相成。